Kiddie Tax 儿童税

Fidelity这篇文章介绍的挺全面的

https://www.fidelity.com/learning-center/personal-finance/kiddie-tax

未成年的娃(未满18岁,或者上大学的娃未满24岁), 可以享受kiddie tax税率优惠。优惠针对收入类型有所不同

• Earned income: 娃打工收入。这个今天不讨论了，娃有这个收入就可以存Roth了，情况更复杂。
• Unearned income: 投资/利息/股票分红收益。这个每年娃前$1,250收益免税 (2023年), 超过$1,250 不到 $2,500的收益享受10%低税率, 超过$2500的收益跟父母一个税率。

打个比方, 如果你2021/2022年都给娃买了一万的ibond,然后2023年都按照这里介绍的最优时间redeem了，那每个娃应该在2023年会有$2,400的利息收入(去treasurydirect下1099-int)。这$2,400的利息收入，只需要缴 (2400 – 1250)x10% = $115的联邦税 (国债利息收益免州税)。但是如果这$2,400是父母买的i-bond利息收入，那就要按照父母的边际税率缴税，最高$2,400 x 37% = $888. 每个娃帮省了 $763的税。

要注意的是，只有娃的custodial账户产生的收益才能按照kiddie tax缴税 (1099-int, 1099-div上需要是娃的ssn)，比如UTMA/UGMA/treasurydirect的minor account等。这些账户里的钱都是娃的，娃成年后就完全掌握了。娃未成年之前的取用必须用在娃身上。在大学奖学金EFC的计算里算成申请人的资产, 要按照较高的20%计算EFC, 而不能用父母资产5.65%的比例 (workaround的方法是可以在申请大学之前把这部分钱转到娃名下的529plan里，529是算父母的资产)。

有人问拿为什么不直接存529。529还是要存的。在529存够的情况下(比如至少存足州税减免额)，有两个原因有限考虑充分利用kiddie tax:

1. custodian账户取用灵活，可以用于是跟娃相关一切活动，包括给娃买尿包礼物。
2. custodian账户投资灵活，可以买卖几乎所有金融产品(股票，etf，mutual fund, 国债, bonds, etc)。529plan里的投资选择有限。比如ny529 plan里面就几十种投资组合，每个expense ratio还高达0.12%。

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FDA Import Refusal DataBase

https://datadashboard.fda.gov/ora/cd/imprefusals.htm

https://www.uscardforum.com/t/topic/197598

什么时候redeem I bond

2021年11月 – 2022年10月之间买的i-bond现在已经开始进入3.38%低利率区间了，hold不如买国债划算。可以考虑redeem了。

但是i-bond hold时间小于五年redeem会有3个月利息罚款. 所以理论上应该是在利息降到3.x%后三个月redeem。比如2021年12月买的，2023年6/7/8三个月利息降到3.38%。所以9月份redeem比较划算。

Treasydirect提供了在线利息计算器，可以方便估计和验证什么时候redeem最划算.

https://treasurydirect.gov/BC/SBCPrice

输入：

• valuation date: 07/2023, 08/2023, etc.
• denomination: $100 (因为是给paper bond用的计算器，I bond不让输入10000.)
• bond series number: I
• issue date: 买bond的时间. 12/2021

下面是valuation date = 现在07/2023， 2021年12月买入的i-bond价值。

然后可以修改valuation date： 08/2023， 09/2023， 把每次修改后的价值记下来拉个表格…

可以看到现在到2023年9月，每个月还可以拿到接近7%的年化利息。在2023年10月年化利率就只有3.38%。所以应该在2023年9月1日redeem (如果fed不降息)

同理, 2022年1月买的ibond，应该在2023年10月1日redeem.

Expected Family Contribution (EFC) 计算

https://fsapartners.ed.gov/knowledge-center/library/handbooks-manuals-or-guides/2021-08-25/2022-2023-expected-family-contribution-efc-formula-guide

大概是这个算法

EFC  =  （申请人家长资产-资产保护豁免）×5.65%（最高比例）

          + （申请人家长年收入-收入保护豁免）× 47%（最高比例）

          +   申请人资产的20%

          +   申请人年收入的50%

上面公式里的：1. 家长资产包括：父母名下的房产、银行账户、投资账户等，但是不包括退休账户、保险账户内的资产。
2. 家长年年收入包括：所有的应税收入，包括工资、投资收益等等。
3. 申请人资产包括：申请人名下的投资/银行账户内的资产。
4. 申请人年收入包括：申请人获得的工作、投资收入等。

5. 资产保护豁免表格

(较年长监护人的)年龄	双亲家庭	单亲家庭
34岁及以下	$15,100	$4,100
35-39	$20,100	$5,400
40-44	$26,200	$7,100
45-49	$29,500	$7,700
50-54	$33,500	$8,900
55-59	$38,300	$1,000
60-64	$44,100	$11,200
65岁及以上	$48,100	$12,300

6. 收入保护豁免（各州略有不同）

家庭成员数量（包括申请人）	大学在读学生人数
	1	2	3	4	5
2	$17,850	$14,570	N/A	N/A	N/A
3	$21,890	$28,900	$15,890	N/A	N/A
4	$27,040	$24,030	$21,040	$18,030	N/A
5	$31,900	$28,890	$25,900	$22,890	$19,900
6	$37,310	$34,410	$31,310	$28,310	$25,320

2022-2023年申请，看的是2020年的税表.

对于申请financial aid的影响。
    计入孩子/学生的资产。所以会申请financial aid有较大的影响。

    但有一些私立大学会按照“家庭资产”计算financial aid，这样的情况下，UTMA/UGMA的资产将会计入家长/监护人的资产。

    另外一个可行的方案是，在学生申请financial aid之前，变现所有UTMA/UGMA账户资产转入同一受益人名下的529计划，而529计划的资产是计入家长/监护人的资产的。同时，如果变现时孩子未满19岁或仍在读，UTMA/UGMA账户资产变现收益可以享受儿童税率。

纽约NY工作 新泽西NJ生活 要不要存529plan

先说结论吧:

1. 要存
2. 存纽约的529 (http://nysaves.org)，不要存NJ的.
3. 夫妻两人一共至少存$10,000 (单身的话至少存$5,000)会有纽约州税减免
4. 获得州税减免的前提是, 两个人交的medical premium + dependent/childcare FSA + medical FSA/HSA + commute FSA超过减免额度。

以前我以为因为NJ/NY都要交州税，交NY的529省的州税也要交给NJ。但实际情况并不是这样。

NY工作NJ生活的话，NY/NJ的州税大致是这样计算的

1. NY的gross taxable income TI-203 Line 23 GI(NY); 根据GI(NY) – subtraction = AGI(NY) 算出来的NY州税T(NY)
2. NJ的gross taxable income NJ-1040 Line 29 GI(NJ); 根据GI(NJ) – deduction = AGI(NJ) 算出来的NJ州税T(NJ)
3. 因为medical premium + dependent/childcare FSA + medical FSA/HSA + commute FSA这些在NJ算taxable income (艹tmd NJ), 一般来说GI(NY)会比GI(NJ)高个一两万 (5000childcare + 3600×2 commute FSA + medical premium + medical FSA/HSA), 除非NJ有很高的dividend + interest income.
4. NY要交的州税就是 T(NY); 注意T(NY) 是根据 GI(NY)减去subtraction (包括529 up to $10,000, )
5. 新泽西要交的州税是 T(NJ) – Credit(NY). Credit(NY)并不等于T(NY)，具体算法在Schedule NJ-COJ. Credit(NY) = min(GI(NY), GI(NJ)) / GI(NJ) * T(NJ). 最后NJ的tax应该是 ( 1 – GI(NY)/GI(NJ)) * T(NJ) if GI(NJ) < GI(NY).
6. 因为T(NY)是减去了529的，但是算Credit(NY)的时候根据的GI(NY)/GI(NJ)是没有减去529的，所以529的10000 NY州税减免并不影响Credit(NY)的计算。每年交>= $10,000的529 可以省$400-$1,090不等的纽约州税。

吐槽一下NJ的税务体系

1. NJ的529很垃圾，不省州税。最近出台了新的法案可以$10,000 deduction，但是需要家庭收入低于$200,000才有资格。
2. NJ是第一个要求雇主提供commute FSA的state，但讽刺的是NJ是仅有的几个(另一个我知道的是PA) FSA不能州税deduct的州。这背后的逻辑一定很感人。

Kid Math Resources

1. AOPS (6-12): https://artofproblemsolving.com/store
   • Recommendation https://artofproblemsolving.com/school/recommendations
   • Alcumus题库 https://artofproblemsolving.com/alcumus
   • 各国题库 https://artofproblemsolving.com/community/c13_contests
2. HMMT (9-12): https://www.hmmt.org
   HMMT is an annual math tournament for high school students, held at MIT and at Harvard in alternating years. It is run exclusively by MIT and Harvard students, most of whom themselves participated in math contests in high school.
3. MathCounts (6-8): https://www.mathcounts.org
   MathCounts is the premier contest for U.S. middle school students. MATHCOUNTSisa na- tional enrichment, coaching, and competition program that promotes middle school mathematics achievement through grassroots involvement in every U.S. state and territory. President George W. Bush and former Presidents Clinton, Bush and Reagan have all recognized MATHCOUNTS in White House ceremonies. The MATHCOUNTS program has also received two White House citations as an outstanding private sector initiative. Particularly exciting for MATHCOUNTS Mathletes® were the hour long ESPN programs on each of the past three National Competitions.
   
   MathCounts has past-year competition free to download in http://mathcounts.org/resources/past-competitions. For earlier competitions, you can google “mathcounts xxxx pdf” to find the official download links.
4. AMC: https://www.maa.org/math-competitions
   AMC is a series of contests for U.S. middle and high school students. TheAMC 8, AMC 10, and AMC 12 contestsare multiple-choice tests whichare taken by over 400,000 students every year. Top scorers on the AMC 10 and AMC 12 are invited to take the American Invitational Mathematics Examination (AIME), which is amore difficult, short-answer contest. Approximately 10,000 students every year participate in the AIME. Then, based on the results of the AMC and AIME contests, about 250 students are invited to participate in the USA Mathematical Olympiad (USAMO), a 2-day, 9-hour examination in which each student must show all of his or her work. Results from the USAMOare used to invite a number of students to the Math Olympiad Summer Program, at which the U.S. team for the International Mathematical Olympiad (IMO) ischosen.
   • Resources: https://www.maa.org/math-competitions/amc-resources
   • AMC8: https://www.maa.org/math-competitions/amc-8
   • AMC 10/12: https://www.maa.org/math-competitions/amc-1012
5. RSM: https://www.mathschool.com
6. USA Mathematical Talent Search (USAMTS): https://www.usamts.org
   USAMTS was founded in 1989 by Professor George Berzsenyi. The USAMTS is a free mathematics competition open to all United States middle and high school students. As opposed to most mathematics competitions, the USAMTS allows students a full month to work out their solutions. Carefully written justifications are required for each problem.
7. American Regions Math League (ARML): https://www.arml.com/
   ARML was founded in 1976. The annual ARML competition brings together nearly 2,000 of the nation’s finest students. They meet, compete against, and socialize with one another, forming friendships and sharpening their mathematical skills. The contest is written for high school students, although some exceptional junior high students attend each year. The competition consists of several events, which include a team round, a power question (in which a team solves proof-oriented questions), an individual round, and two relay rounds.
8. MOMES https://moems.org G4-8
9. Math Kangaroo:
   • G1-G12
   • Pass test: https://www.matematica.pt/en/useful/kangaroo-questions.php

个人金融安全

最近发生很多Chase debit card被人盗用ATM取款的案子，大多发生在华人身上。有人怀疑是犯罪集团在MVC在线修改地址(NJMVC在线修改地址只需要SSN和驾照号码)，然后新的驾照寄到假的地址，华人用假驾照去branch取款。

介绍几个增加金融安全的手段吧

1. 所有的checking/saving/debit card/credit card设置withdraw/transaction/check提醒。
2. 以下账户开启2step verification.
   • saving/checking账户, 特别是有大额余额的账户
   • 绑定checking/debit card的账户，比如venmo/paypal
3. 购物 (online/instore)
   • 尽量用apple/google pay，商家拿不到卡号信息
   • 不要刷debit card!不要刷debit card!不要刷debit card!
   • 高风险网站如果不能用apple pay, 就用virtual account number。目前好像只有citi和c1支持。virtual number可以设置有效期和limit。另外如果被盗刷，能识别出来是在哪家注册的virtual number被盗用。
4. 用聚合app比如mint监控所有accounts。
5. 用密码管理软件 (apple keychain, 1password, etc.)管理/生成账户密码, 重要的网站不要用相同或者类似密码。密码如果出现在暗网，会提醒你修改密码。
6. 高风险网站注册可以考虑用iCloud的hide-my-email。
7. Google one Dark Pool Monitor可以监控个人信息(姓名/DOB/地址/邮件)是不是被盗/在暗网公开。

关于SVB

网上讨论很多了，说两个媒体和自媒体貌似没怎么关注的细节

1. 图1。 SVB的一个主要问题是储户存款95%是demand deposit(checking),可以随时取出。储户主要是VC/start-up, 储户少但每个储户净存款额很大，一旦有负面消息很容易产生挤兑。Big Four的存款大头是saving/time deposit (saving/CD/etc.), 也是散户为主，不会快速产生挤兑和流动性问题
   
2. 图2-3。18年Trump Dodd Frank法案改革，把stress test的门槛从$50bn提高到$250bn，svb 2018年资产$57bn，2022年提高到$211bn，完美避开stress test。
   https://trumpwhitehouse.archives.gov/briefings-statements/president-donald-j-trump-supports-regulatory-reforms-community-banks-credit-unions-consumers/
3. 图4-5。CCAR Stress scenario设计也有问题。因为Fed假设的金融危机是基本面现有问题，失业率上升，GDP下降，然后Fed防水，导致Adverse scenario的rates反而比Baseline还低。SVB即使做了CCAR，估计也很难capture当前因为利率急速上升造成的流动性危机。 https://www.federalreserve.gov/publications/2022-Stress-Test-Scenarios.htm

小试ChatGPT

有一个正则表达的问题, 拿ChatGPT练了一下手。数据下载 https://mfdusdisclose.fanniemae.com

几点感受

1. ChatGPT在理解问题和上下文上确实牛逼，基本能结合上下文理解我问的所有问题。
2. 如果提的问题有一些typo, 它甚至能自动纠正。比如我在一个地方把DOC写成了DOD, 它把问题复述一遍的时候自动给改成了正确的“DOC“
3. 可以根据输入和输出，找到规律生成简单的regex。
4. 但是如果提供更多输入和输出，它可能就开始胡说了。给出的答案不是错的就是报错。需要不停的让它改正。
5. ChatGPT虽然很谦虚承认错误，但是脸不红心不跳说胡话也是一流。而且经常的情况是，它不停的承认错误，并号称找到错在了哪里，拍胸脯说这下没问题了。结果还是有问题。如果四五次给不出正确答案，它大概率陷入了某个死循环，再给出正确的答案概率非常低。
6. 总的来说，ChatGPT是一个很强大的生产力工具。不过对用户要求也不低，至少需要 (1)给出有效并逻辑自洽的prompt问题描述，有时候需要给ChatGPT一些提示以帮助它理解问题； (2)能验证它给的答案是否正确。
7. ChatGPT可以取代很多重复性/机械性的工作，比如根据要求生成regex/database SQL query; 根据提供数据制作excel报表等。以后应该避免这类工作(这类工作不能超过20%)。
8. 个人感觉, ChatGPT确实是人工智能的iPhone时刻。以后大家要辛苦了，三天不学习，赶不上GPT, 很容易就会被淘汰掉了。