关于SVB

网上讨论很多了，说两个媒体和自媒体貌似没怎么关注的细节

1. 图1。 SVB的一个主要问题是储户存款95%是demand deposit(checking),可以随时取出。储户主要是VC/start-up, 储户少但每个储户净存款额很大，一旦有负面消息很容易产生挤兑。Big Four的存款大头是saving/time deposit (saving/CD/etc.), 也是散户为主，不会快速产生挤兑和流动性问题
   
2. 图2-3。18年Trump Dodd Frank法案改革，把stress test的门槛从$50bn提高到$250bn，svb 2018年资产$57bn，2022年提高到$211bn，完美避开stress test。
   https://trumpwhitehouse.archives.gov/briefings-statements/president-donald-j-trump-supports-regulatory-reforms-community-banks-credit-unions-consumers/
3. 图4-5。CCAR Stress scenario设计也有问题。因为Fed假设的金融危机是基本面现有问题，失业率上升，GDP下降，然后Fed防水，导致Adverse scenario的rates反而比Baseline还低。SVB即使做了CCAR，估计也很难capture当前因为利率急速上升造成的流动性危机。 https://www.federalreserve.gov/publications/2022-Stress-Test-Scenarios.htm